期貨有漲跌幅限制嗎
期貨有漲跌幅限制嗎
我國期貨市場常用的是漲跌幅限制、暫停交易和調(diào)整交易保證金比率三種措施。關(guān)于漲跌幅限制的效果,學(xué)術(shù)研究并沒有得出一致的結(jié)論。下面是學(xué)習(xí)啦小編整理的一些關(guān)于期貨有沒有漲跌幅限制的相關(guān)資料，供你參考。
關(guān)于國內(nèi)期貨的漲跌幅限制
期貨也是有漲跌幅的，根據(jù)品種不一樣幅度不一樣，而且在連續(xù)三天收盤是漲停或者連續(xù)三天收盤跌停時會調(diào)整幅度 。期貨的漲跌停限制一般是3%、4%、5%..
期貨的漲跌停制度，是指期貨合約在一個交易日中的成交價格不能高于或低于以該合約上一交易日結(jié)算價為基準(zhǔn)的某一漲跌幅度，超過該范圍的報價將視為無效，不能成交。我國實(shí)行的漲跌停板制度，有“觸板不停”的特征，即股票價格或期貨合約價格達(dá)到漲跌停板后，并沒有限制交易，在漲跌停價位或是之內(nèi)的價位交易依然是可以進(jìn)行的，一直到當(dāng)日收市為止.
國內(nèi)期貨市場各品種漲跌停規(guī)則大連商品交易所：豆一、豆二、豆粕、豆油、玉米，都為昨結(jié)算的±4%，沒有擴(kuò)板規(guī)則。鄭州商品交易所：硬麥：±3%，強(qiáng)麥：±3%，棉花：±4%，糖：±4%擴(kuò)板規(guī)則：T2=T1*150%，T3=T1*150%上海期貨交易所銅、鋁：±4%，T2：±5%，T3：±6%橡膠：±3%，T2：±6%，T3：±6%注:T2:第二個漲停日;T3:第三個漲停日
2015年我國各期貨交易所漲跌幅限制
上海期貨交易所：銅(CU)4%，鋁(AL)4%，鋅(ZN)4%，天然橡膠(RU)4%，燃料油(FU)5%;
大連商品期貨交易所：黃大豆一號(A)4%，豆粕(M)4%，豆油(Y)4%，玉米(C)4%;
鄭州商品期貨交易所：強(qiáng)麥(WS)3%，硬麥(WT)3%，一號棉花(CF)3%，白糖(SR)4%，PTA(TA)4%。
關(guān)于期貨的漲跌幅限制
第一，顧名思義，期貨漲跌幅限制設(shè)置了漲停板和跌停板，每日的期價必須在漲跌停板之間波動。
第二，期貨漲跌幅限制提供了一個冷卻期，給投資者提供時間去理性地重新估計期價。Greenwald and Stein(1988)指出，由漲跌幅限制觸發(fā)的價格截斷可以給交易者提供足夠的時間去分析信息，從而減小市價的不確定性，并且減輕信息不對稱程度。
Goldman and Sosin(1979)提出，當(dāng)市場不確定時交易的暫停能夠提高市場的效率。其他支持者聲稱漲跌幅限制抑制過度反應(yīng)，但不會干涉交易行為。
Greenwald and Stein(1991)證明，當(dāng)市場高度不確定時，支配市場的是噪聲交易，噪聲交易者對新的信息傾向于過度反應(yīng)。
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