外匯保證金賬戶(hù)類(lèi)型
外匯保證金賬戶(hù)類(lèi)型
外匯交易賬戶(hù)指的是外匯保證金交易賬戶(hù)，整個(gè)交易過(guò)程中，任何形式的交易者(機(jī)構(gòu)、個(gè)人)都需要一個(gè)交易賬戶(hù)。在開(kāi)戶(hù)前，交易者會(huì)發(fā)現(xiàn)外匯交易賬戶(hù)有很多種類(lèi)型，下面由學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的外匯保證金賬戶(hù)的類(lèi)型，希望大家喜歡!
外匯保證金賬戶(hù)類(lèi)型
這里我們所說(shuō)的外匯交易賬戶(hù)指的是外匯保證金交易賬戶(hù)，整個(gè)交易過(guò)程中，任何形式的交易者(機(jī)構(gòu)、個(gè)人)都需要一個(gè)交易賬戶(hù)。在開(kāi)戶(hù)前，交易者會(huì)發(fā)現(xiàn)外匯交易賬戶(hù)有很多種類(lèi)型，如標(biāo)準(zhǔn)賬戶(hù)、模擬賬戶(hù)、VIP賬戶(hù)、專(zhuān)業(yè)賬戶(hù)、商業(yè)基金賬戶(hù)、pro賬戶(hù)等等，除此以外還有PAMM賬戶(hù)、LAMM賬戶(hù)、MAM賬戶(hù)、LP賬戶(hù)、PoP賬戶(hù)、FIX & API賬戶(hù)等等，另外還有非常特殊的伊斯蘭賬戶(hù)。賬戶(hù)類(lèi)型的劃分可以有很多種，如依據(jù)賬戶(hù)功能、資金形態(tài)或者交易者類(lèi)型來(lái)劃分，接下來(lái)本文將依據(jù)針對(duì)賬戶(hù)使用者的不同來(lái)劃分這些外匯交易賬戶(hù)。
個(gè)人投資者賬戶(hù)
對(duì)于普通的個(gè)人交易者，很多經(jīng)紀(jì)商公司會(huì)依據(jù)普通個(gè)人投資者的賬戶(hù)凈值、入金金額、杠桿比例、點(diǎn)差、產(chǎn)品數(shù)量、掛單距離限制、成交模式(有交易員和無(wú)交易員)、交易平臺(tái)等來(lái)劃分賬戶(hù)。
也就是說(shuō)，入金1000美元的客戶(hù)與入金100，000美元的客戶(hù)所受到的待遇絕對(duì)是不一樣的，一般是入金金額、賬戶(hù)凈值越高，交易者獲得的權(quán)益和增值服務(wù)越好，獲得點(diǎn)差越低;而杠桿，有些經(jīng)紀(jì)商會(huì)基于風(fēng)控，調(diào)整杠桿。
一般情況下，賬戶(hù)會(huì)被分成三種：
1. 一種是根據(jù)投資者入金多少劃分的，如標(biāo)準(zhǔn)賬戶(hù)、VIP賬戶(hù)以及Pro賬戶(hù)(專(zhuān)業(yè)賬戶(hù))。
標(biāo)準(zhǔn)賬戶(hù)是一家經(jīng)紀(jì)商最常提供的賬戶(hù)類(lèi)型，大多數(shù)投資者會(huì)選擇標(biāo)準(zhǔn)賬戶(hù)來(lái)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)手的交易，標(biāo)準(zhǔn)賬戶(hù)享有正常水平的點(diǎn)差和費(fèi)用、執(zhí)行速度。每個(gè)平臺(tái)對(duì)標(biāo)準(zhǔn)賬戶(hù)的定義不同，因此最低的入金要求也不一樣。還有一種入金要求更小的賬戶(hù)，即迷你交易賬戶(hù)，這類(lèi)賬戶(hù)更適合新手交易者。
VIP賬戶(hù)，通常入金在10,000美金或50,000美金以上的交易者會(huì)成為這類(lèi)經(jīng)紀(jì)商的VIP客戶(hù)。這類(lèi)賬戶(hù)會(huì)為交易者提供更多的權(quán)益，包括點(diǎn)差、傭金或者其他一些額外服務(wù)，但這種類(lèi)型賬戶(hù)并不如標(biāo)準(zhǔn)賬戶(hù)受歡迎。
專(zhuān)業(yè)賬戶(hù)，經(jīng)紀(jì)商通常會(huì)為專(zhuān)業(yè)賬戶(hù)提供無(wú)處理員執(zhí)行的交易平臺(tái)。此外，專(zhuān)業(yè)賬戶(hù)的點(diǎn)差和費(fèi)用比常規(guī)賬戶(hù)低。不過(guò)，這類(lèi)賬戶(hù)的普及范圍也小一些。一般來(lái)說(shuō)，專(zhuān)業(yè)賬戶(hù)的最低入金要求在1,000美金左右。
2. 第二種是根據(jù)交易軟件的劃分的：比如像ADS的MT4賬戶(hù)和Orex賬戶(hù)。
3. 第三種則是根據(jù)經(jīng)紀(jì)商交易通道的，比如邁肯司的STP-ECN賬戶(hù)。
介紹經(jīng)紀(jì)人賬戶(hù)和資金管理計(jì)劃賬戶(hù)外匯投資者在選擇經(jīng)紀(jì)商過(guò)程中還會(huì)遇到一些其他的賬戶(hù)類(lèi)型，比如介紹經(jīng)紀(jì)商所開(kāi)設(shè)的IB賬戶(hù)，很多投資者也會(huì)開(kāi)設(shè)基金經(jīng)理管理賬戶(hù)。如PAMM賬戶(hù)、LAMM賬戶(hù)以及MAM賬戶(hù)。
IB賬戶(hù)主要是給介紹經(jīng)紀(jì)商使用的，一般推薦2-3個(gè)客戶(hù)開(kāi)立賬戶(hù)并有效激活，一次來(lái)獲得手續(xù)費(fèi)，IB的客戶(hù)交易越多，傭金拿的就越多。
PAMM賬戶(hù)、LAMM賬戶(hù)以及MAM賬戶(hù)，這三種賬戶(hù)是代客理財(cái)賬戶(hù)即基金經(jīng)理管理賬戶(hù)，投資者和帳戶(hù)基金經(jīng)理按照約定比例分配利潤(rùn)，也就是說(shuō)賬戶(hù)管理者的收入是來(lái)自于賬戶(hù)的表現(xiàn)
PAMM賬戶(hù)
PAMM賬戶(hù)，即百分比分配管理模式( Percentage AllocationManagement Module，又或percent allocation money management– 維基百科)，賬戶(hù)管理將被視為一個(gè)“集合”資金，交易及相關(guān)盈利/
虧損、利息及傭金均會(huì)依比例分配，賬戶(hù)經(jīng)理會(huì)按照與投資者約定的比例來(lái)從中抽取相應(yīng)的報(bào)酬。一些投資者因?yàn)闀r(shí)間以及不會(huì)操作等原因，就會(huì)選擇開(kāi)設(shè)PAMM賬戶(hù)，讓專(zhuān)業(yè)的交易員來(lái)代其打理賬戶(hù)。此外，不同賬戶(hù)采用一致交易策略和杠桿比率的資金管理者一般會(huì)使用PAMM賬戶(hù)。當(dāng)然，并不是每個(gè)經(jīng)紀(jì)商都會(huì)提供PAMM賬戶(hù)。
PAMM賬戶(hù)的組成是由PAMM Trader(PAMM交易者)和PAMM investors(PAMM投資者)組成，在沒(méi)有 PAMMinvestors(PAMM投資者)的情況，依然可以運(yùn)轉(zhuǎn)。即PAMM賬號(hào)中PAMM Trader(PAMM交易者)和PAMM
investors(PAMM投資者)共同承擔(dān)賬號(hào)內(nèi)資金風(fēng)險(xiǎn)，大部平臺(tái)的PAMM只有在盈利的情況下，才付給PAMM Trader(PAMM交易者)Performance fee(回報(bào)/管理薪酬)。
LAMM賬戶(hù)
與PAMM相對(duì)的是LAMM賬戶(hù)，即批組(手?jǐn)?shù))分配管理模式(LAMM，Lot Allocation Management Module)，如果說(shuō)PAMM是以百分比來(lái)分配交易的部分，LAMM則是以交易“手?jǐn)?shù)”為單位。賬戶(hù)將透過(guò)一個(gè)
管理接口，每個(gè)賬戶(hù)均被視為一個(gè)獨(dú)立個(gè)體，LAMM名下的賬戶(hù)是只讀賬戶(hù)，客戶(hù)不可以自行交易。由于資金經(jīng)理對(duì)每一個(gè)客戶(hù)的賬戶(hù)進(jìn)行單獨(dú)管理, 因此不同顧客的保證金、損益以及一些其他費(fèi)用會(huì)有差異。
一般來(lái)說(shuō)，不同賬戶(hù)使用不同交易策略或不同杠桿比率的資金管理者會(huì)使用LAMM。
MAM賬戶(hù)
MAM，也就是多賬戶(hù)管理系統(tǒng)(Multi Account Manager)，賬戶(hù)相當(dāng)于一個(gè)主賬戶(hù)，下面有若干個(gè)跟隨賬戶(hù)，他們之間是相互獨(dú)立的，是一種跟單形式。投資者只需輸入交易總手?jǐn)?shù)，系統(tǒng)便會(huì)按照投
資者選擇的分配方式執(zhí)行交易，把交易手?jǐn)?shù)自動(dòng)分配給不同的個(gè)人投資者。賬戶(hù)管理者通過(guò)單一交易賬戶(hù)，便可快捷、有效和準(zhǔn)確地為多個(gè)投資者進(jìn)行交易。
MAM一般有4種下單方式，按照每筆定單等同于總交易量、相等份額，、凈值比率、可用保證金比率。
總的來(lái)說(shuō)，簡(jiǎn)單理解就是PAMM賬戶(hù)是把大家的錢(qián)集中起來(lái)作為一個(gè)賬戶(hù)由基金經(jīng)理進(jìn)行操作，LAMM是指基金經(jīng)理在統(tǒng)一界面對(duì)不同客戶(hù)賬戶(hù)進(jìn)行不同的操作，MAM賬戶(hù)則是基金經(jīng)理操作主賬戶(hù)，其他賬戶(hù)跟隨。
PoP賬戶(hù)和FIX API賬戶(hù)
PoP賬戶(hù)和FIX API賬戶(hù)主要針對(duì)機(jī)構(gòu)客戶(hù)。
Prime of prime主要是清算服務(wù)，而FIX API則是流動(dòng)性的接口。這方面的詳細(xì)內(nèi)容可以看看我們之前的文章《詳解Prime of Prime(PoP)》和《詳解FIX API》
經(jīng)紀(jì)商賬戶(hù)
零售外匯經(jīng)紀(jì)商開(kāi)賬戶(hù)分兩種情況，直接在自己的銀行PB(prime broker)那里開(kāi)戶(hù)，或者在LP(liquidity provider)那里開(kāi)賬戶(hù)，LP再在其清算銀行那里開(kāi)立清算賬戶(hù)。
比如ADS需要在其清算銀行法國(guó)巴黎銀行BNP PARIBAS那里開(kāi)立賬戶(hù)，GMI則在其清算商CFH Clearing那里開(kāi)立賬戶(hù)，CFH Clearing在其清算銀行法國(guó)巴黎銀行BNP PARIBAS和Jefferies開(kāi)立賬戶(hù)。
開(kāi)立賬戶(hù)方要為開(kāi)立賬戶(hù)的人或者機(jī)構(gòu)提供清算服務(wù)，當(dāng)然也要收取一定的費(fèi)用。外匯保證金交易中則是以每一筆交易的完成作為一次清算過(guò)程。比如在一次交易中，扣除點(diǎn)差傭金稅這些都會(huì)在賬戶(hù)中體現(xiàn)，這種清算服務(wù)是由其開(kāi)戶(hù)方提供并收取費(fèi)用。
特殊賬戶(hù)—伊斯蘭賬戶(hù)
外匯交易賬戶(hù)中，還有一種免除隔夜利息交易特殊賬戶(hù)-—伊斯蘭賬戶(hù)。
由于伊斯蘭教古蘭經(jīng)中有限制高利貸的條款，所以伊斯蘭賬戶(hù)可以免除隔夜利息交易，對(duì)于隔夜未平倉(cāng)的頭寸，一律免息，交易者可以長(zhǎng)時(shí)間多日持倉(cāng)，最終影響交易結(jié)果的僅是匯率的變化。
外匯保證金賬戶(hù)的開(kāi)設(shè)
外匯保證金交易作為現(xiàn)代社會(huì)投資交易中的頂級(jí)產(chǎn)品，自然也會(huì)涉及到賬戶(hù)。個(gè)人投資者或其他機(jī)構(gòu)投資者通過(guò)經(jīng)紀(jì)商進(jìn)行交易就需要在零售外匯經(jīng)紀(jì)商那里開(kāi)通一個(gè)賬戶(hù)，零售外匯經(jīng)紀(jì)商開(kāi)賬戶(hù)分兩種情況，直接在自己的銀行PB(prime broker)那里開(kāi)戶(hù)，或者在LP(liquidity provider)那里開(kāi)賬戶(hù)，LP再在其清算銀行那里開(kāi)立清算賬戶(hù)。
比如福匯需要在其清算銀行那里開(kāi)立賬戶(hù)，GMI則在其清算商CFH Clearing那里開(kāi)立賬戶(hù)，CFH Clearing在其清算銀行法國(guó)巴黎銀行BNP PARIBAS和Jefferies開(kāi)立賬戶(hù)。開(kāi)立賬戶(hù)方要為開(kāi)立賬戶(hù)的人或者機(jī)構(gòu)提供清算服務(wù)，當(dāng)然也要收取一定的費(fèi)用。外匯保證金交易中則是以每一筆交易的完成作為一次清算過(guò)程。比如在一次交易中，扣除點(diǎn)差傭金稅這些都會(huì)在賬戶(hù)中體現(xiàn)，這種清算服務(wù)是由其開(kāi)戶(hù)方提供并收取費(fèi)用。
對(duì)于廣大投資者而言，平時(shí)并不用也接觸不到PoP(prime of prime)賬戶(hù)和LP(liquidity provider )賬戶(hù)，這里主要介紹一些經(jīng)紀(jì)商面向投資者開(kāi)通的賬戶(hù)。
在零售外匯領(lǐng)域，各種賬戶(hù)在點(diǎn)差、入金要求、掛單位置等方面是有差別的，比如GMI就分為四種賬戶(hù)類(lèi)型，三種MT賬戶(hù)(標(biāo)準(zhǔn)賬戶(hù)、Plus賬戶(hù)和Pro賬戶(hù))和ECN賬戶(hù)，他們的入金分別是2000美金、5000美金、30000美金和100000美金，點(diǎn)差分別是2.2-2.7，0.6-1.2，0.1-0.6，0.1-0.6，遵循著入金越高，賬戶(hù)越高級(jí)，點(diǎn)差越低的準(zhǔn)則，當(dāng)然如果交易資金更高，GMI可以通過(guò)CFH Clearing為你定制點(diǎn)差更低的流動(dòng)性。在其他方面四種賬戶(hù)也有區(qū)別，比如掛單距離限制，標(biāo)準(zhǔn)賬戶(hù)和Plus賬戶(hù)的都是2.4，而Pro賬戶(hù)和ECN賬戶(hù)則是0，杠桿方面MT賬戶(hù)為50倍到200倍，而ECN賬戶(hù)杠桿低一些為50倍到100倍。
外匯投資者在選擇經(jīng)紀(jì)商過(guò)程中還會(huì)遇到一些其他的賬戶(hù)類(lèi)型，比如PAMM賬戶(hù)和LAMM賬戶(hù)以及MAM賬戶(hù)，這三種賬戶(hù)是代客理財(cái)賬戶(hù)即基金經(jīng)理管理賬戶(hù)。PAMM賬戶(hù)和LAMM賬戶(hù)的區(qū)別在于PAMM是以百分
比來(lái)分配交易的部分，LAMM則是以交易“手?jǐn)?shù)”為單位，如果使用基金經(jīng)理管理賬戶(hù)，一般是沒(méi)有返傭或返點(diǎn)的，而基金經(jīng)理的收入是來(lái)自于賬戶(hù)的表現(xiàn)。而MAM賬戶(hù)相當(dāng)于一個(gè)主賬戶(hù)，下面有若干個(gè)跟隨賬戶(hù)，他們之間是相互獨(dú)立的，是一種跟單形式。簡(jiǎn)單理解就是PAMM賬戶(hù)是把大家的錢(qián)集中起來(lái)作為一個(gè)賬戶(hù)由基金經(jīng)理進(jìn)行操作，LAMM是指基金經(jīng)理在統(tǒng)一界面對(duì)不同客戶(hù)賬戶(hù)進(jìn)行不同的操作，MAM賬戶(hù)則是基金經(jīng)理操作主賬戶(hù)，其他賬戶(hù)跟隨。
在外匯待久了，經(jīng)常會(huì)有投資問(wèn)怎么開(kāi)一個(gè)伊斯蘭賬戶(hù)，那伊斯蘭賬戶(hù)又是什么賬戶(hù)呢?因?yàn)楣盘m經(jīng)有限制高利貸的條款，所以伊斯蘭賬戶(hù)可以免除隔夜利息交易，對(duì)于隔夜未平倉(cāng)的頭寸，一律免息，交易者可以長(zhǎng)時(shí)間多日持倉(cāng)，最終影響交易結(jié)果的僅是匯率的變化，不過(guò)話說(shuō)回來(lái)，羊毛最終要出在羊身上，免息免傭金肯定會(huì)通過(guò)其他方式(加大點(diǎn)差)補(bǔ)回來(lái)。