利率市場化的發(fā)展進(jìn)程中國(2)
利率市場化的發(fā)展進(jìn)程中國
利率市場化的進(jìn)程借鑒
從美國、日本相對成功的利率市場化改革的經(jīng)驗(yàn)以及阿根廷利率市場化改革失敗的教訓(xùn)看，以下幾個(gè)方面值得中國在推進(jìn)利率市場化進(jìn)程中借鑒：
?、?宏觀經(jīng)濟(jì)形勢決定著改革的時(shí)機(jī)選擇。
利率市場化
?、?金融微觀基礎(chǔ)建設(shè)的程度制約著改革的實(shí)踐速度。先培育金融市場，健全金融機(jī)構(gòu)后放開利率成功者居多，而無扎實(shí)市場基礎(chǔ)者貿(mào)然完全放松利率管制者多以失敗告終。
?、?建立有效的監(jiān)督體系，以適宜的法律和規(guī)章來取代對利率和金融的直接干預(yù)。
在放開利率、金融自由化的過程中，必須建立一套適宜而謹(jǐn)慎的管理制度，制定高質(zhì)量的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行嚴(yán)格而有效的銀行監(jiān)督，評估銀行風(fēng)險(xiǎn)。這對利率放開后的金融體系成功地發(fā)揮作用非常重要。
?、?利率市場化改革必須綜合考慮，采取循序漸進(jìn)的方式按照國際貨幣基金組織和世界銀行專家們的觀點(diǎn)，只有同時(shí)實(shí)現(xiàn)一國宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和銀行監(jiān)管充分有效才可迅速實(shí)現(xiàn)利率自由化，否則需要有一個(gè)創(chuàng)造條件的過程。
?、?對后利率自由化問題宜盡早防范。
利率自由化之后，由于對銀行的其他管制也已放松，便會(huì)引起一個(gè)普遍存在的問題：即金融機(jī)構(gòu)資金會(huì)大量流向一些管制背景下發(fā)展不足、但卻可迅速升值的行業(yè)中去。
利率市場化的實(shí)施條件
第一，公開的充分競爭的資金市場。
第二，資金市場參與者具有一定的理性。
第三，資金流動(dòng)具有合理性和合法性。
其四，國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)主要通過財(cái)政政策來實(shí)現(xiàn)。
利率市場化的積極影響
1. 讓金融更好地支持實(shí)體
金融機(jī)構(gòu)采取了差異化的利率策略，可以降低企業(yè)融資成本，提升金融服務(wù)水平，加大金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)，尤其是中小微企業(yè)的支持，融資變得多元化，促使金融更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也有利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級。
2. 增加金融機(jī)構(gòu)獲利能力
貸款利率市場化以后，一些金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)上浮貸款利率，那么，就能夠獲得更多貸款利息收入，為銀行增加更多獲利能力。同時(shí)，銀行在給中小企業(yè)貸款的時(shí)候，可能會(huì)更加嚴(yán)格貸款條件，對于發(fā)展前景更好的中小企業(yè)優(yōu)先貸款，這樣也可以進(jìn)一步減少不良貸款。同時(shí)，還可以增加金融機(jī)構(gòu)之間的市場競爭，進(jìn)一步提高金融機(jī)構(gòu)服務(wù)水平，促進(jìn)金融服務(wù)創(chuàng)新。
3. 提高信貸質(zhì)量
貸款利率市場化之后，金融機(jī)構(gòu)會(huì)給優(yōu)質(zhì)客戶創(chuàng)造更多收益，而使那些質(zhì)量不高的客戶收益下降，風(fēng)險(xiǎn)較大且信譽(yù)度低的客戶將退出信貸市場。
4. 更有效地吸引閑置資金。
利率市場化或再擇機(jī)有序放開存款利率，存款利率市場化以后，可以更加有效地吸納閑散資金，把社會(huì)上閑置的資金很好地利用起來，如果利率上漲，可以更加吸引大客戶閑置資金，利率市場化以后，金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)自身特點(diǎn)來決定利率，那么適當(dāng)?shù)靥岣叽婵罾剩涂梢栽诙虝r(shí)期內(nèi)吸引到更多數(shù)量的閑置資金，以備今后發(fā)展。更好地把閑置資金利用起來，利率市場化可以起到積極作用。提高資金利用效率，更好地創(chuàng)造價(jià)值，更好地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
5. 有利于信譽(yù)好的客戶
利率市場化后，銀行也更加嚴(yán)格審核貸款人的信用狀況，信用好的貸款者將更多受到青睞，利率市場化后，銀行存款利率一般會(huì)提高，貸款利率則會(huì)下降，老百姓將會(huì)得到更多的實(shí)惠，同時(shí)，促進(jìn)信用體系先前邁進(jìn)一步。
6. 將推進(jìn)存款保險(xiǎn)制度
利率市場化后，商業(yè)銀行之間競爭會(huì)增強(qiáng)，一些銀行可能面臨新的風(fēng)險(xiǎn)，為了維護(hù)整個(gè)市場穩(wěn)定，或?qū)⑼七M(jìn)存款保險(xiǎn)制度。
7. 促進(jìn)農(nóng)村金融服務(wù)進(jìn)一步提高
農(nóng)村信用社是農(nóng)村金融服務(wù)的主力軍，不再對農(nóng)村信用社貸款利率設(shè)立上限，有利于農(nóng)村信用社自主定價(jià)，有利于統(tǒng)一各類金融機(jī)構(gòu)貸款利率政策，營造更加公平競爭環(huán)境，有利于發(fā)揮價(jià)格杠桿作用，不斷優(yōu)化資源配置，促進(jìn)農(nóng)村金融服務(wù)進(jìn)一步創(chuàng)新與提高。
8. 加速銀行升級
利率市場化，資產(chǎn)定價(jià)將更加透明，商業(yè)銀行利息差有利于競爭，經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型壓力增加，加速傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)向投資銀行、財(cái)富管理轉(zhuǎn)變，促進(jìn)銀行進(jìn)一步升級。
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